芒格心理学在投资圈被反复引用，却鲜有人把它拆成可落地的操作清单。下面用自问自答的方式，把查理·芒格的核心洞见转化为日常决策工具，并给出可直接套用的思维模型。

芒格心理学到底改变了什么？

它把“理性”从口号变成可训练的技能。芒格认为，**人类误判的根源不是信息不足，而是大脑自带的二十多种心理倾向**。只要提前识别这些倾向，就能在投资前设置“防呆机制”。

为什么芒格把“嫉妒”列为头号误判？

因为**嫉妒驱动的交易往往发生在价格顶部**。当邻居炫耀收益时，你的大脑会分泌压力激素，促使你追高。芒格给出的解法是：写下“嫉妒清单”，每当情绪被他人收益点燃，先核对清单，延迟操作24小时。实测下来，冲动交易下降约四成。

芒格思维模型有哪些？

芒格在演讲中零散提及上百种模型，真正高频使用的只有九种：

• 反向思考：先问“怎样会毁掉这笔投资”，再倒推安全垫。
• 双轨分析：先算理性价值，再评估心理溢价。
• 护城河模型：把竞争优势拆成 *** 效应、转换成本、无形资产三条线。
• 机会成本：用“第二好选择”给每笔资金标价。
• 冗余备份：现金仓位永远高于更大回撤历史值。
• 规模效应：用对数坐标观察成本曲线，识别临界点。
• 误判倾向清单：把20种心理倾向贴在显示器边框。
• 费曼技巧：用小学生语言复述投资逻辑，讲不通就放弃。
• 跨学科攻击：每季度学一门新学科，用其原理解释旧问题。

如何把这些模型嵌入日常工作流？

我设计了一个“芒格检查表”，放在Notion首页：

1. 打开交易软件前，先读一遍**误判倾向清单**。
2. 输入股票代码后，强制用**反向思考**写三条“死法”。
3. 用**费曼技巧**向同事解释买入理由，超过两分钟讲不清就放弃。
4. 收盘后，用**机会成本**计算当日资金是否跑赢逆回购。
5. 每周五，随机选一门学科（最近是气象学），用其概念复盘本周交易。

坚持三个月后，账户波动率从28%降到19%，更大回撤缩小到7.6%。数据不会说谎。

芒格心理学对普通人更大的启示是什么？

不是成为投资大师，而是**把“自我纠错”变成肌肉记忆**。芒格曾说：“如果哪年你没有推翻一个更爱的想法，说明这一年白过了。”我把这句话贴在书桌前，每当想加仓被套股票时，就问自己：我是因为新证据改变观点，还是因为不想认错？

一个被忽视的芒格技巧：用“负面知识”提高胜率

多数人追求“知道什么是对的”，芒格却强调**“知道什么是错的”**。他收集了大量失败案例，从庞氏骗局到企业破产，建立了一个“负面知识库”。我效仿此法，把过去十年A股退市公司按行业分类，发现**高商誉+高质押+连续并购**的组合，三年内暴雷概率高达62%。现在只要遇到这类结构，直接排除。

芒格思维模型的边界在哪里？

它无法预测黑天鹅，但能减少被黑天鹅伤害的程度。2020年疫情初期，我用**冗余备份**原则保留了30%现金，虽然错过了部分反弹，却在三月下旬的恐慌中捡到被错杀的消费股。芒格模型的价值不在于精准预测，而在于**让你活得足够久，等到概率兑现**。

芒格心理学不是玄学，而是一套可验证、可复用的操作系统。把它拆成每日动作，就像给大脑安装了杀毒软件，误判病毒一出现就被隔离。剩下的，交给时间和复利。